ಭವಾನಿ ನಾಟ್ಯಶಾಲೆಯು ಝಾಲಾವರ್ ಕೋಟೆಯ ಸಮೀಪವೇ ಇದೆ. ಇದನ್ನು 1921ರಲ್ಲಿ ನಿರ್ಮಿಸಲಾಯಿತು. ಈ ಕಲಾತ್ಮಕ ನಾಟ್ಯಶಾಲೆಯು ಹಲವು ನಾಟಕಗಳಿಗೆ ಮತ್ತು ಸಾಂಸ್ಕೃತಿಕ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮಗಳಿಗೆ ವೇದಿಕೆಯಾಗಿದೆ. ಈ ನಾಟ್ಯಶಾಲೆಯ ಪ್ರಮುಖ ಸಂಗತಿಯೆಂದರೆ ಇದು ನೆಲಮಾಳಿಗೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಹಾಗೂ ವೇದಿಕೆಯನ್ನು ಕೆಳಮುಖವಾಗಿ ಮಾಡಲಾಗಿದ್ದು, ಕುದುರೆಗಳ ಮತ್ತು ರಥಗಳನ್ನು ಸುಲಭವಾಗಿ ಒಳತರುವಂತೆ ನಿರ್ಮಿಸಲಾಗಿದೆ. ಇಡೀ ಜಗತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಈ ರೀತಿಯ ಕೇವಲ ಎಂಟು ರಂಗಮಂದಿರಗಳು ಮಾತ್ರ ಇದ್ದವು ಎಂದು ಹೇಳಲಾಗಿದೆ. ಈ ರಂಗಮಂದಿರವು ಅತ್ಯಂತ ಜನಪ್ರಿಯವಾಗಿದ್ದ ಆ ಕಾಲದಲ್ಲಿ ಶಾಕುಂತಲಮ್‌ ಮತ್ತು ಶೇಕ್ಸ್‌ಪಿಯರ‍್ ನಾಟಕಗಳನ್ನು ಇಲ್ಲಿ ಮಾಡಲಾಗಿತ್ತು. ಪ್ರವಾಸಿಗರು, ಕಲೆಯಲ್ಲಿ ಆಸಕ್ತಿಯಿದ್ದವರು ಈ ರಂಗಮಂದಿರವನ್ನು ಭೇಟಿ ಮಾಡಬಹುದು.